欧市盘前:非农来袭,德国数据再添堵,警惕汇市再爆大冷门

文/ 天行| 2019/6/7 14:28:28
摘要: 周五美国劳工部将公布非农数据,由于此前ADP就业人数刷新9年低位,因此市场密切关注非农就业人数的变化。同时还需密切关注美墨贸易局势的变化,早些时候有消息称美国或考虑延缓对墨西哥征税,美原油刷新了三个交易日高点。日内还需要关注欧洲经济数据,当前欧洲经济,尤其是德国制造业疲软的状况持续仍对欧元构成压力,其中日内公布的德国4月季调后工业产出月率为近四年来最大跌幅。
汇金网 讯: 周五(6月7日)美国劳工部将公布非农数据,由于此前ADP就业人数刷新9年低位,因此市场密切关注非农就业人数的变化。与此同时市场上调了平均小时薪资月率,作为观测通胀的关键指标,该数据如果好于预期可能会缓解市场对于美联储降息的预期。
欧市盘前:非农来袭,德国数据再添堵,警惕汇市再爆大冷门

同时还需密切关注美墨贸易局势的变化,两国目前还处于磋商的过程中。日内早些时候,因有消息称,美国或考虑延缓对墨西哥征税,这使得市场避险情绪缓解,美元小幅走高,同时美原油也刷新了三个交易日高点。

日内还需要关注欧洲经济数据。尽管周四欧洲央行鸽派不及预期,这使得欧元一度刷新近两个月高点至1.1309。但是当前欧洲经济,尤其是德国制造业疲软的状况持续仍对欧元构成压力,其中日内公布的德国4月季调后工业产出月率为近四年来最大跌幅。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,美元指数小幅上涨,现报97.0698,涨幅0.06%。早些时候因有消息称,美国正在考虑推迟对墨西哥关税的威胁,同时纽约联储主席威廉姆斯表示收益率曲线倒挂并不需要美联储降息,且IMF上调了美国的经济预期,因此推动美元走高。

日内关注非农数据,由于此前ADP就业人数刷新9年低位,因此市场密切关注非农就业人数的变化。与此同时市场上调了平均小时薪资月率,作为观测通胀的关键指标,该数据如果好于预期可能会缓解市场对于美联储降息的预期。

同时还需关注美墨贸易磋商进展,尽管早些时候有消息称美国或考虑延缓对墨西哥征税。但是特朗普并没有对此进行表态,同时此前有消息称如果征税计划受到国会的阻挠,特朗普可能会再次考虑动用国家紧急状态。由于近期美墨紧张局势对美元是明显的利空作用,市场应当予以关注。

亚盘时段,欧元兑美元小幅走低,现报1.1266,跌幅0.09%。周四欧洲央行鸽派不及预期,这使得欧元一度刷新近两个月高点至1.1309。不过随着美元反弹,欧元随后走弱,因当前欧洲经济政治的不确定性仍是影响欧元最关键的因素。除了意大利预算问题持续发酵外,德国日内公布的工业产出数据亦大幅不及预期,其中月率为-1.9%,远低于前值0.5%和预期值-0.5%,为近四年来最大跌幅。

亚盘时段,美元兑加元小幅走低,现报1.3352,跌幅0.07%。近几个交易日美元兑加元总体走势偏空。不过由于国际贸易紧张局势对原油需求造成了损害,因此近期油价走势疲软,限制了加元的涨势。上一交易日加拿大4月贸易帐数据大幅改善,不过因油价走低,美元兑加元在失守1.34关口随后一度收回。不过随着有消息称美国或考虑延缓对墨西哥征税,美原油日内刷新三个交易日高点,因此使得美元兑加元小幅走弱。

除了关注美墨贸易进展外,还需要关注和非农数据一同公布的加拿大失业率数据和就业人数变动,因为市场往往会把加拿大的就业数据和美国非农数据做横向对比,这也将在美元兑加元走势中有所反应。

亚盘时段,美原油小幅走高,且一度刷新三个交易日高点53.42美元,现报53.29美元,涨幅1.33%。因早些时候有消息称美国或考虑延缓对墨西哥征税,美原油日内走高。近期影响油市主要是需求因素,因此贸易局势改善有助于推动油价上涨。不过市场仍需留意OPEC+减产协议的走向,因近期俄罗斯和沙特在公允价格上分歧明显,沙特想要进一步减产以推高油价,但是俄罗斯认为当前国际油价处于一个合适的水平,且俄罗斯国内退出减产的呼声越来越高,这使得OPEC+减产存在很大的变数。

亚盘时段,现货黄金小幅走低后维持在1333美元附近做窄幅震荡,现报1332.86,跌幅0.18%。日内因美元小幅走高,黄金有所承压。尽管此前因美联储表示对降息持开放态度,且美国经济数据走坏,这使得黄金一度冲高至1344美元上方,距离年内高点只有一步之遥,但是目前黄金上行的走势已经有所放缓。

除了1350/70区间是过去6年黄金始终无法有效突破的阻力位之外,部分分析人士认为除非美国经济数据进一步走坏,美联储否则短时间仍按兵不动,因此也对黄金构成了压力。日内关注非农数据,市场将从中寻找美联储动向的线索。

财经数据和事件


时间区域指标14:45法国4月贸易帐-53.2416:00中国5月外汇储备30949.520:30加拿大5月失业率5.720:30美国5月季调后非农就业人口变动26.320:30美国5月平均每小时工资月率0.222:00美国4月批发库存月率终值0.7次日1:00美国6月7日当周石油钻井总数800

亚洲时段消息回顾


1、墨西哥外交部长Marcelo?Ebrard:尚未达成协议,但是磋商仍在进行
① 墨西哥外交部长Marcelo?Ebrard确认,墨西哥与美国周四就非法移民相关的关税磋商未达成任何协议。
② Ebrard:“明天我们将继续磋商,我们尚未达成协议,但是我们正推进磋商以达成协议”
③ Ebrard确认墨西哥提议向墨西哥与危地马拉的南部边境派遣约6000名国民警卫队,以帮助阻止非法移民,作为避免关税协议的组成部分。尽管白宫没有立即回应评论请求,不过据知情人士透露,美国正在考虑推迟实施特朗普对墨西哥关税的威胁。

2、欧盟消息人士:英国脱欧期限可能再次被延长以举行二次公投;
① 一名高级欧盟消息人士透露,德国和其他多数欧盟政府将指出脱欧时间再次延长,不论下一任英国首相是谁;
② 大多数欧盟政府认为,下任英国首相将被迫利用额外的时间来进行就脱欧的二次公投,以打破议会僵局;
③ 最后的脱欧期限最晚可能会被延长至明年春季 (英国泰晤士报)

3、据日本共同网:G20财长会议声明草案主张以协调应对经济减速

4、美国总统特朗普:墨西哥需要美国,但美国不需要墨西哥

5、美国总统特朗普:坦白说,美联储本应该降息,如果不加息,股市将上涨10000点

6、国际货币基金组织(IMF)上调美国经济增长前景预估
① IMF上调了美国的经济预期;
② 但警告称贸易紧张局势进一步升级或金融市场严重下滑必然会对经济增长构成风险;
③ IMF在其对美国经济的年度评估中,将今年增长率预测上调至2.6%,比两个月前的预测高出0.3个百分点

7、日本三十年期国债收益率跌至0.375%下方,触及2016年8月以来最低水平,因日本4月景气动向指数连续两月“恶化”

8、日本内阁府7日公布4月景气动向指数,经济总体形势评估依然是表示经济衰退可能性很高的“恶化”,且连续两个月被评估为恶化。(日本共同网)

9、美联储戴利:预计经济处于“中性水平”;
美联储戴利预计经济处于“中性水平”,并表示美联储考量着亚洲和其他地区的货币政策决定,关键是美联储要保持独立性,贸易摩擦最大的影响是带来的不确定性


机构观点


1、美元兑加元能否守住1.3350是关键,静待今日就业报告;
① FXStreet分析师表示,美元兑加元周四延续跌势,不过1.3360区域附近再次限制了该货币对的进一步跌势;美联储降息风险令美元承压,同时市场风险情绪的逐步改善也为加元提供支撑;
② 与此同时,周四公布的加拿大4月贸易帐表现好于预期,贸易逆差触及六个月最低。加拿大国家金融银行分析师Jocelyn Paquet指出,通过观察季度数据,我们发现加拿大贸易表现在第二季度开始回暖,实际出口年化季率有望录得7.8%,得益于在3月和4月背靠背取得三年来最大月度增幅,而进口则环比下降4.9%,这表明加拿大二季度GDP增幅能够保持在2.0%之上;
③ 下一步投资者需要关注周五即将公布的美国和加拿大官方就业报告,之前表现疲弱的ADP报告已经暗示美国就业报告可能会较差,这令加元有望获得更大提振;
④ 技术面看,下行方向,美元兑加元的关键支撑位于1.3350/60区域,已经在过去两个月内阻挡了空头的多次进攻;若跌破此处,该货币对恐进一步下看1.3310。上行方向,美元/加元短线阻力分别看向1.3425、1.3450和1.3470

2、机构:日本4月薪资数据疲软,日本央行将维持超宽松政策;
① 日本四月薪资数据疲软,实际薪资年率录得-1.1%,为连续第四个月下降;
② 劳动现金收入年率下降-0.1%,这不利于今后的消费;
③ 4月家庭支出环比下跌1.4%,但同比上涨1.3%,消费水平倾向于下行;
④ 综合来看,日本央行可能会维持其超宽松政策,甚至可能会进一步放松政策

3、高盛:如果贸易问题导致外国直接投资放缓,日元和瑞郎将上涨;
① 高盛数据显示,如果全球贸易摩擦刺激跨境直接投资活动放缓,日元与瑞郎可能会从中受益;
② 策略师Zach Pandl在报告中写道,日本和瑞士是全球最大的外国直接投资(FDI)来源国,投资降温可能阻碍两国资金外流并提振本币汇率;
③ 相反,往往是FDI接收国的货币可能会受到拖累;
④ 他指出,以色列、澳大利亚和巴西可能面临逆风,因为它们每年接受的FDI相当于国内生产总值的4%以上;
⑤ 由于关税和其他经济问题等不确定性,瑞士法郎兑美元在过去一个月中上涨2.6%,涨幅居G10之首,日元涨幅位列第二,上涨约2.1% (证券时报)

4、摩根大通:预计非农就业人数将达到16万;
摩根大通美国经济学家丹尼尔·西尔弗在一份研究报告中说,考虑到5月份ADP数据创下了10年来最差表现,劳动力市场疲软程度或远超市场预期。但ADP对非农数据的预测好坏参半,因此他仍预计美国劳工部周五公布的非农就业人数将达到16万

5、巴克莱首席美国经济学家迈克尔·盖本:5月ADP数据是个异常值,预计5月非农就业人口将增加17.5万人

6、荷兰国际集团:非农就业增长将受到劳动力供给方面的限制,预计将降至17.5万人
非农就业增长将受到劳动力供给方面的限制,预计将降至17.5万人;时薪同比增长也将因技能短缺现象而面临压力,预计维持3.2%不变,此外,失业率趋于上升,预计将回升至3.7%的水平,但仍处于历史相对低位

7、汇丰控股:以及美国5月非农增加19万,低于前值26.3万;
①汇丰控股指出,4月天气异常温暖,可能影响5月份美国非农就业人数增长,预期数字将由4月份的26.3万人减少至19万人;
②5月份失业率可能维持在3.6%,但劳动参与率或会回落,这可能带来一定上行风险

8、WallachBeth Capital高级策略师Ilya Feygin:如果今天公布的美国就业报告良好,美股很有可能会略微下跌,因为降息的可能性将会下降。最近股市的反弹绝大部分都是由于降息概率增加。同时关注平均每小时薪资水平

9、澳新银行:欧佩克除了延长减产协议外别无选择;
欧佩克除了将其当前的减产协议延长至今年年底之外别无选择,因为全球经济衰退打击原油需求的风险有所增加。该行预计,全球GDP增速低于3%将会导致全球原油需求下降1%。在减产协议延长的情景下,该行预计今年第四季度欧佩克总原油产量仅为3000万桶/日,五月产量预计在3020万桶/日,欧佩克任何程度的增产都会使得原油市场出现供应过剩。此外,该行表示,供应风险在继续增加,伊朗和委内瑞拉的原油供应在逐渐下降,并很有可能超过此前的悲观预期,但不认为美国能填补这个缺口,因此今年下半年市场可能会有所收紧

10、经济学家:5月非农将显示贸易问题对美国经济的冲击;
①经济学家Carl Riccadonna和Yelena Shulyatyeva称,5月份的就业报告将显示,国际贸易紧张局势是否开始对国内经济造成更大的影响;
②他们指出,美联储对美国企业丧失动物精神表示担忧,因为这可能导致企业投资减少和就业放缓;就更广泛的经济前景而言,后者尤其令人担忧

11、八大机构非农前瞻;
① 法国巴黎银行预计就业增加17.5万人,失业率为3.6%;法国兴业银行预计就业增加14.5万人,失业率为3.6%;
② 摩根士丹利预计就业增加16万人,失业率为3.6%;美银美林预计就业增加18万人,失业率为3.6%;
③ 德意志银行预计就业增加16万人,失业率为3.6%;高盛预计就业增加19万人,失业率为3.6%
④ 巴克莱预计就业增加17.5万人,失业率为3.5%;野村证券预计就业增加16.5万人,失业率3.6%

12、西太平洋银行:预计美联储将在9月和12月各降息25个基点;
西太平洋银行首席经济学家比尔·埃文斯称,预计美联储将在9月和12月各降息25个基点。埃文斯的评估基于一个新的变量,即美国经济模式在政治方面具有不可预测性,或对美国投资决策以及消费者和商业信心产生负面影响

13、摩根大通:预计日本央行将在9月降息20个基点;
预计日本央行将在9月份将短期政策利率从-0.1%下调至-0.3%,预计美联储降息,金融市场有收紧风险
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